连环替代法财务分析 试析财务分析中的连环替代法
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连环替代法财务分析 试析财务分析中的连环替代法

2019-10-10 11:06:02 投稿作者: 点击:

试析财务分析中的连环替代法

试析财务分析中的连环替代法 一、连环替代法的运用程序 首先我们应明确连环替代法的定义:连环替代法是一种 依次分析各影响因素对经济指标影响程度的方法。一般来讲, 将一个经济指标(分析指标)分解成3个或3个以上相关因素 的连乘积形式,例如:某职工月工资=小时工资x日平均工作 时长x该月工作日数。

其次我们应明确连环替代法的应用程序:(1)列出分 析指标的报告期与基期指标体系(以某职工月工资为例), 基期月工资=基期小时工资x基期日平均工作时长x基期月工 作日数,报告期月工资=报告期小时工资x报告期日平均工作 时长x报告期月工作日数;
(2)确定连环替代顺序并计算结 果;
(3)确定各因素对分析指标的影响程度;
(4)验证分 析结果。

二、连环替代法在传统解决办法中的局限性 我们首先以传统解决方法中的按影响因素的连乘积是 否有一定经济意义来决定月工资计算中的替代顺序为例,来 分析该方法的局限性。变量命名如下:基期月工资(A0)= 基期小时工资(B0)x基期日平均工作时长(C0)x基期月工作日数(D0);
报告期月工资(A1)=报告期小时工资(B1) x报告期日平均工作时长(C1)x报告期月工作日数(D1)。

如何确定替代顺序?该公式共有6种不同替代顺序,我们列 举两种:(1)A0=B0xC0xD0;
(2)A0=C0xB0xD0。

在(1)中,等号右边:从左到右B0xC0,经济意义是日 平均工资;
从右到左D0xC0,经济意义是月平均工作时长。

在2中,等号右边:从左到右C0xB0,经济意义是日平均工资;

从右到左D0xB0,没有经济意义。其它排序除一种D0xB0xC0 外,其他类似于第(2)种,都没有经济意义。所以在B0xC0xD0, D0xB0xC0中选择替代顺序。

在上例中,看似简单,但对于影响因素较多的情况下则 较为复杂。因为n个影响因素就有n!种顺序,要对每种顺序 都考虑其经济意义,则相当复杂。

传统方法中另外两种广泛使用的方法的局限性:
(一)将数量指标放在前面,质量指标放在后面。此种 方法适用于影响因素较少,且容易看出是属于质量指标还是 数量指标的情况。当影响因素较多,且既有多种数量指标, 又有多种质量指标的情况下,在这些数量指标中又应该按哪 种顺序替换,在这些质量指标中又应该将谁排在前面,都是让我们头疼的问题。

(二)按对分析指标的重要性排序,重要性大的指标放 在前面,重要性小的指标放在后面。此种方法适用于影响因 素对分析指标的重要性能够明确的排列出来的情况。但我们 在财务分析中,大多时候是无法明确区分到底哪个影响因素 对分析指标较为重要,若运用此种方法,可能确认影响因素 的重要性就会花费大量的时间,反复研究。这样就违背了我 们使用连环替代法想要较为容易的分析某项指标的初衷。

三、基于统计学的解决办法 (一)统计学基本原则 在解决连环替代法替代顺序这个问题之前,先让我们明 确在统计学中统计指数分析法使用的基本原则:当分析某个 指标时,若替换的影响因素是质量指标,应将报告期的数量 指标作为同度量因素;
若替换的影响因素是数量指标,应将 基期的质量指标作为同度量因素。这是我们大家都知道的统 计学中的基本原则。

(二)财务分析中的连环替代法与统计学中的基本原则 的联系在财务分析中当我们分析某项指标时,所使用的连环替 代法就是每次只替代一个影响因素,保证其他影响因素不变 的情况下,分析此影响因素对分析指标的影响程度。在这个 过程中,我们可以将其他不变的影响因素看做统计学中的同 度量因素。这样我们在分析指标时,就不用耗费大量时间来 决定替换的先后顺序,只要使用统计学中统计指数分析法的 基本原则,无论何种替代顺序,其结果都将一致。

(三)连环替代法的运用 仍以前面公式为例,来研究连环替代法应如何运用?按 照前述所述的连环替代法的运用程序来一步步分析:
1.列出分析指标的报告期与基期指标体系。基期指标体 系:基期月工资(A0)=基期小时工资(B0)x基期日平均工 作时长(C0)x基期月工作日数(D0)。报告期指标体系:
报告期月工资(A1)=报告期小时工资(B1)x报告期日平均 工作时长(C1)x报告期月工作日数(D1)。

2.确定连环替代顺序并计算结果。

首先替换小时工资:月工资影响相对指数Aa=B1xC1xD1/B0xC1xD1,月工资影响绝对数Ab=(B1xC1xD1) -(B0xC1xD1)。因为替换因素是小时工资,无论相对于日 平均工作时长还是月工作日数都是数量指标,所以按照统计 学的基本原则,日平均工作时长和月工作日数作为同度量因 素都应该使用报告期数值C1,D1。

接下来替换日平均工作时长:月工资影响相对指数 Ac=B0xC1xD1/B0xC0xD1,月工资影响绝对数Ad=(B0xC1xD1) -(B0xC0xD1)。因为替换因素是日平均工作时长,相对于 小时工资是数量指标,而相对于月工作日数是数量指标,按 照统计学基本原则,小时工资作为同度量因素应该使用基期 数据B0,而月工作日数作为同度量因素应该使用报告期数值 D1。

最后替换月工作日数:月工资影响相对指数 Ae=B0xC0xD1/B0xC0xD0,月工资影响绝对数Af=(B0xC0xD1) -(B0xC0xD0)。因为替换因素是月工作日数,无论相对于 小时工资还是日平均工作时长都是数量指标,所以按照统计 学基本原则,小时工资和日平均工作时长作为同度量因素都 应该使用基期数值B0,C0。

3.确定各因素对分析指标的影响程度。各因素对分析指 标的影响程度从两个角度来分析,一个是相对角度,另一个 是绝对角度.从上述计算结果可知道各因素对分析指标的相对影响程度分别是Aa,Ac,Ae,对分析指标的绝对影响程度 分别是Ab,Ad,Af。

4.验证分析结果。相对角度:
B1xC1xD1/B0xC0xD0=AaxAcxAe=(B1xC1xD1/B0xC1xD1)x (B0xC1xD1/B0xC0xD1)x(B0xC0xD1/B0xC0xD0);
绝对角 度:B1xC1xD1-B0xC0xD0=(B1xC1xD1-B0xC1xD1)+ (B0xC1xD1-B0xC0xD1)+(B0xC0xD1-B0xC0xD0)。

从验证结果可知道:月工资变动相对指数=各因素影响 相对指数的连乘积;
月工资变动绝对额=各因素影响绝对数 之和。在整个替代过程中,可以不按照上述替代过程计算, 读者可以按照任意替代顺序,根据统计学中的统计指数分析 指标的基本原则,只要选择的同度量因素对应的时期正确, 就会得到与上述结论相同的结果。从而我们可以知道,按照 统计学中的基本原则来使用连环替代法,可以对替换顺序这 个让人头疼的问题不作考虑,使得财务分析更加简易。

四、本方法的局限性 当然,以上提出的运用统计学中的统计指数分析理论来 解决连环替代法的替代顺序是有一定局限性的。当在某些影 响因素之间,并不容易判断此因素相对于另一个因素是属于质量指标还是数量指标时,使用此方法就较为复杂。所以使 用这种方法应该在较容易判断的前提下运用。

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